当年，李严与诸葛亮同为昭烈帝刘备临终前的托孤重臣。

公元231年，诸葛亮率领蜀军踌躇满志地北伐曹魏时，李平负责督运粮草。诸葛亮担心粮运不继，先设下三条计策，告诉李严“上计断其后道，中计与之持久，下计还住黄土。”

夏秋之季，正逢阴雨连绵，粮草运输供应不上，李严派参军狐忠、督军成藩传话给诸葛亮，让他撤军，诸葛亮得到信后答应退兵。

李严听说军队已撤退，于是又故作惊讶，说道，“军粮充裕，怎么又退军呢！”

其用意在于解脱自己督办粮草不力的责任，显出诸葛亮延误战机的错误，又想杀督运岑述来推脱责任。

非但如此，他还上奏刘禅，说“军队伪装撤退，其实是用来引诱敌人好与其决战”。

诸葛亮便将李严的前后书疏原本手迹递上去，李严的错误和矛盾一下子暴露无遗。李严辞穷理屈，只得叩头认罪。

于是诸葛亮上奏弹劾李严，斥责道，“自从先帝驾崩，李严的心思全想着家庭，尚且搞些小恩小惠，只想平稳处世求名，全不顾国家大事。为臣北往出兵，希望让他带兵前往镇守汉中，李严再三借口推辞，并无前来汉中之意，反而想把五郡连并起来，自己做巴州刺史。去年微臣打算西征，想让李严主管镇守汉中，李严却说司马懿等在那边开府招聘人士做大官。为臣心里明白李严鄙陋心理，是想借我临行之机逼我给他一些利益，于是为臣上表奏任他的儿子李丰主管江州事宜，给他如此的破格待遇，本想解决一时的急务。李严上任后，为臣将大小事权全部委付于他，朝廷上下都奇怪我为什么这样的厚待李严。正是因为国家大事未定，汉室倾危，与其揭批李严之短处，不如对他褒扬鼓励。只是认为李严本性不过是为了得到一些荣誉、利益而已，哪料到他竟然存有颠倒是非之心，以致如此。如果这种人和事任其存在下去，必将导致国家的祸败。这是为臣愚暗，说多了徒增愧咎之情。”

而后，诸葛亮又写公文交给尚书，商议解除李严任职，免其官禄、节传、印绶、符策，削其爵土。经过商议，废李严为民，流放梓潼郡。又收走李丰的兵权，改任李丰为从事中郎。

及至三国一统神器归位，诸葛亮大业功成后病逝，李严得知这个消息，认为以后再也不会有人能够起用自己了，因此心怀激愤而病死。

李严死后，孝仁帝刘禅感念李严当年功绩，重新擢其子李丰做了朱提太守，李丰辞官退隐后，其子李尧被神武帝命为敦煌郡守，李家遂举家迁至当时仍是边塞之地的敦煌郡，从此扎下了根。